Escândalo forex ubs

Escândalo Forex da Ubs. O banco disse que o DoJ não estava perseguindo o UBS por violações antitruste, fraude ou metais preciosos. O papel do banco no escândalo forex significa que violou os termos de um acordo anterior de falta de acusação (NPA) atingido com o DoJ, quando pagou $ bn para as autoridades dos EUA e do Reino Unido.

BANKS ADMIT PARA A MANIPULAÇÃO DE FOREX - Bancos com financiamento de $ 5.7 bilhões em relação ao Rigging cambial.

Escândalo Forex da Ubs. O regulador de valores mobiliários da Suíça proibiu temporariamente seis ex-negociantes de divisas e metais da UBS AG do setor de valores mobiliários na sequência de um acordo de manipulação forex pela empresa no ano passado.

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O escândalo fiscal deixa o enrolamento gigante suíço.

Dom 29 Jun '08 00.01 BST Publicado pela primeira vez em Sun 29 Jun '08 00.01 BST.

Era uma oferta que o bilionário imobiliário californiano Igor Olenicoff não podia recusar. Durante vários anos, o Internal Revenue Service dos EUA estava no colo. Sustentando a evasão de impostos em série em dez milhões de dólares, o IRS reuniu informações bastante pesadas para encarcerar o imigrante russo por décadas.

Em 2006, os investigadores fiscais ofereceram a Olenicoff, um homem que tem fortes ligações com Boris Yeltsin, um acordo. Em troca da identidade daqueles que o ajudaram a escapar dos impostos, sua sentença seria cortada. Levou Olenicoff, que detinha 11 mil casas e uma grande coleção de escritórios de alto nível, com menos de 30 segundos para decidir.

Após dois anos de investigações adicionais, a evidência de Olenicoff resultou neste mês em um desenvolvimento dramático. O UBS, o banco mais poderoso da Suíça, está agora à beira de um penhasco íngreme. Há dez dias, Bradley Birkenfeld, que entre 2001 e 2006 era um banqueiro sênior do UBS, assinou uma declaração da Corte dos EUA detalhando como ele contrabandeou diamantes em tubos de pasta de dente, destruíram deliberadamente registros bancários offshore em nome de clientes e ajudaram Olenicoff a escapar de impostos de US $ 200 milhões ativos offshore no valor de US $ 7,2 bilhões.

Em uma deposição explosiva de sete páginas, Birkenfeld afirma que foi incentivado a ganhar clientes em torneios de tênis patrocinados pelo UBS e grandes eventos artísticos. Os banqueiros da UBS, disse ele, ajudaram os americanos ricos a ocultar a propriedade de seus ativos criando fianças offshore "falsas". A documentação enganosa e falsa foi rotineiramente preparada para facilitar isso, e a motivação, ele concluiu, era garantir que o UBS continuasse a gerir um enorme $ 20 bilhões de ativos de propriedade de indivíduos ricos dos EUA, o que gerou US $ 200 milhões em taxas a cada ano.

"Ao ocultar a propriedade e o controle dos clientes dos EUA nos ativos mantidos no exterior, gerentes [UBS] e banqueiros. defraudou o IRS e evitou o imposto sobre o rendimento dos EUA ", lê o comunicado. O Departamento de Justiça dos EUA perfumou sangue e está se mudando para matar. A UBS nega autorizar ou encorajar quaisquer violações das leis e regulamentos aplicáveis ​​e apresentou uma declaração dizendo que cooperará plenamente com todas as autoridades e abordará quaisquer questões levantadas pela investigação (ver abaixo). Agora, é confrontado com a obrigação de entregar os detalhes dos seus 20 mil clientes dos EUA às autoridades.

É um eufemismo dizer que as alegações de Birkenfeld enviaram ondas de choque através do estabelecimento financeiro suíço, que se orgulha de vender segredo aos super-ricos do mundo.

"Parece ruim", diz um insider sênior da UBS em Londres. "Todo mundo está muito chateado. O governo suíço não permitirá que seu gerenciamento de riqueza seja gravemente danificado por isso. Eu acho que o governo dos EUA tem que ter muito cuidado com a maneira como ele lida com empresas estrangeiras. Os EUA, de todos os países, precisam de investimentos estrangeiros. Não vai disparar no pé. Muitos accionistas da UBS são fundos dos EUA.

Outros não têm tanta certeza. Um analista do Credit Suisse disse na semana passada que a UBS poderia perder sua licença bancária nos EUA se as afirmações de Birkenfeld forem verdadeiras.

Para o UBS, o escândalo não poderia chegar em pior momento. Nenhum outro banco europeu sofreu tanto com o colapso sub-prime como o gigante de Zurique. Foi forçado a anotar $ 38 bilhões em ativos. Suas perdas levaram à partida do executivo-chefe, do presidente Marcel Ospel e de outros gerentes e levaram-no a buscar investimentos de emergência de Cingapura e Oriente Médio. Agora, os predadores liderados pelo HSBC e pelo Credit Suisse estão prontos para atacar. Na última quarta-feira, a UBS nomeou Lazards para considerar suas opções. "Eu pretendo que isso seja interrompido", diz a fonte London UBS. "Mas nada será feito sem o governo suíço".

De fato, uma delegação dos ministérios suíços de finanças e justiça voou para Washington na semana passada. Sua missão foi de alguma forma equilibrar a divulgação dos 20.000 detalhes dos clientes da UBS com a necessidade de proteger a confidencialidade do cliente.

Para muitos, as alegações de evasão fiscal UBS apresentam evidências mais convincentes do papel desestabilizador que os paraísos fiscais secretos desempenham no sistema financeiro global. É um sistema que liga Wall Street e a Cidade ao Liechtenstein, Panamá e as Ilhas Virgens Britânicas - todos os lugares onde Birkenfeld estacionou o dinheiro de seus clientes ricos. Esta semana, os deputados do poderoso Comitê de Tesouraria do Senado lançarão uma pesquisa sobre paraísos fiscais.

As alegações de problemas no UBS ocorrem apenas cinco meses depois que os detalhes surgiram de como dezenas de milhares de pessoas de alto patrimônio líquido usaram um banco do Liechtenstein para evadir bilhões de libras de impostos. As revelações provocaram investigações nos EUA, Reino Unido, Alemanha e uma série de outros países.

Apenas como os cidadãos dos EUA conseguiram estacionar suas riquezas em todo o mundo em números cada vez maiores remonta às regras emolduradas pelo ex-presidente dos EUA, Bill Clinton, e seu secretário do Tesouro, Robert Rubin, agora presidente do gigante do banco dos EUA Citigroup. Rubin introduziu um status conhecido como "intermediário qualificado" para as instituições financeiras para ajudá-los a ajudar os ricos com renda internacional. 'QI' colocou a responsabilidade nos bancos para declarar o status fiscal de seus clientes. Eles também tiveram que identificar os beneficiários das contas bancárias no exterior. Mas Rubin deixou uma grande lacuna: os proprietários efetivos poderiam ser corporações. Os banqueiros inteligentes rapidamente e legalmente criaram uma rede de trusts que protegia a identidade do verdadeiro beneficiário. Era aparentemente a própria técnica implantada pelos banqueiros da UBS para proteger a fortuna de Olenicoff, de acordo com a deposição de Birkenfeld.

Entre a comunidade financeira suíça, há um choque no que é agora a perspectiva séria de dinheiro apressar-se a deixar o sistema bancário suíço e dirigir-se para locais ainda mais secretos, como Cingapura. Mas também há desafio. James Nason da Swiss Bankers Association diz: "Faça uma pesquisa do Google para" Delaware "ou" Nevada "mais" offshore "e você encontrará mais esquemas de evasão fiscal projetados para os americanos do que você pode picar uma vara - e eles são certamente não feito na Suíça.

No entanto, durante anos, a Suíça enfrentou críticas por ser o centro nervoso dos lavadores de dinheiro. Mas Nason diz: "O lavagem de dinheiro é um problema global e acho que a mídia aponta injustamente na Suíça. Muitas vezes, grandes quantias de dinheiro criminoso podem ser [rastreadas] em bancos de outros países, onde as regras do "know-your-customer" são menos rígidas do que na Suíça, só porque algumas das transferências envolveram um banco suíço.

Para o UBS, e para o banco bancário confidencial, o futuro depende agora do resultado das eleições dos EUA em cinco meses. Os links do UBS para o centro de estabelecimentos financeiros dos EUA em seu vice-presidente, Phil Gramm. Gramm, ex-senador do Texas, que é co-presidente da campanha de John McCain, é propenso a ser eleito pelo Secretário do Tesouro se ele for eleito. Descrito por McCain como o estrategista político mais astuto que ele conhece, Gramm foi fundamental para impulsionar a liberalização bancária dos EUA mais fundamental desde os anos trinta. Seus críticos dizem que o Acto Gramm-Leach-Bliley quebrou paredes entre bancos comerciais, bancos de investimento e companhias de seguros, permitindo o aumento das ofertas de hipoteca aos pobres. Os partidários de Gramm dizem que ele lutou consistentemente contra os abusos errados e que, sem sua legislação, a crise da hipoteca dos EUA seria ainda pior.

O candidato democrata Barack Obama, entretanto, não fez nenhum segredo de sua tentativa de tributar os ricos e controlar os abusos fiscais no exterior, tendo assinado a legislação do Senado no ano passado para fazer exatamente isso. O Dr. Andreas Missbach, da Declaração de Berna, uma organização não governamental suíça, diz: "O futuro do sistema bancário suíço reside no resultado da corrida presidencial dos EUA? Sim definitivamente.'

Declaração da UBS.

"A UBS está trabalhando diligentemente com as autoridades governamentais suiças e norte-americanas, de acordo com o direito suíço e os quadros legais para a cooperação e assistência intergovernamental, para fornecer prontamente informações sobre instâncias em que o estabelecimento e operação de tais entidades offshore e suas contas de valores mobiliários da UBS parecem fizeram parte de um esquema para defraudar as autoridades fiscais dos EUA. A UBS compromete-se com uma política fundamental de conformidade com todas as leis, regras e regulamentos aplicáveis ​​e com nossas próprias políticas, diretrizes e procedimentos internos.

"De acordo com esta política fundamental, a UBS está tratando essas investigações com a máxima seriedade e abordará e corrigirá apropriadamente e responsavelmente quaisquer questões levantadas nas investigações, incluindo a ação disciplinar apropriada".

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UBS pagará US $ 545 milhões por escândalo forex, rivais aguardam o destino.

ZURICH / NEW YORK (Reuters) - A UBS pagará US $ 545 milhões às autoridades dos EUA para encerrar uma investigação sobre a alegada manipulação de taxas de câmbio, uma solução que ajudará o banco suíço a prosseguir após uma série de escândalos comerciais.

O valor foi menor do que o esperado e isso contribuiu para um aumento de mais de três por cento nas ações UBS ao seu nível mais alto em seis anos e meio.

O Departamento de Justiça disse que o procurador-geral Loretta Lynch anunciaria resoluções para outros bancos em conexão com a manipulação da taxa de câmbio em uma conferência de imprensa em Washington, na quarta-feira, às 10 da manhã, EDT (1400 GMT).

O pagamento da UBS é parte do que se espera que seja um acordo combinado de bilhões de dólares em cinco dos maiores bancos do mundo com as autoridades dos EUA e britânicas sobre a alegada manipulação do mercado cambial de US $ 5 trilhões por dia.

O UBS, com sede em Zurique, disse na quarta-feira que a Reserva Federal dos EUA havia multado com US $ 342 milhões por seu papel no escândalo forex. O UBS não foi cobrado porque foi o primeiro banco a denunciar a má conduta ao Departamento de Justiça dos Estados Unidos (DOJ). Quatro outros bancos, JP Morgan, Citigroup, Barclays e Royal Bank of Scotland devem se declarar culpados de acusações criminais na quarta-feira em relação à investigação forex.

O UBS também escapou de qualquer multa do DOJ nas questões do forex e disse que o DOJ não o processaria em investigações sobre o negócio de metais preciosos.

Em vez disso, o banco suíço terá que se declarar culpado por uma dupla de fraude eletrônica e pagar uma multa de US $ 203 milhões por seu papel na comparação da taxa de juros da Libor depois que seu envolvimento na debacle forex violou um acordo anterior do DOJ.

O banco está agora com um período de três anos e estágio de liberdade de residência período com o DOJ. Já pagou US $ 1,5 bilhão por seu papel no escândalo Libor.

& ldquo; Não poderia ter sido melhor, & rdquo; Andreas Brun, um analista com Zuercher Kantonalbank, disse. & ldquo; a maioria já tinha preço, mas algo em torno de US $ 1 bilhão era esperado, incluindo a taxa Libor. & rdquo;

CELEIROS PLEAS.

Os reguladores tinham multado seis bancos em US $ 4,3 bilhões no ano passado por não conseguir impedir que os comerciantes concordassem com a tentativa de manipular taxas forex. Isso seguiu um inquérito de um ano que colocou o mercado cambial em grande parte não regulamentado em uma trela mais apertada e acelerou um impulso para automatizar o comércio.

As autoridades sul-africanas juntaram-se à investigação forex global esta semana, mostrando como o escândalo comercial continua a se desenrolar.

Na liquidação forex, JPMorgan e Citigroup devem ser os primeiros grandes bancos dos EUA a se declarar culpados de acusações criminais em décadas. Seria sem precedentes para as empresas-mãe ou as principais armas bancárias de tantos grandes bancos se declararem culpados de acusações criminais em uma ação coordenada.

O impacto dos argumentos de culpabilidade pelas empresas-mãe ou pelas principais armas bancárias dos principais bancos é incerto. Os bancos estão buscando garantias dos reguladores dos EUA, que não serão impedidos de certos negócios, se declararem culpados, disseram várias fontes familiares com a situação.

Em Zurique, os analistas ficaram relaxados sobre qualquer impacto do pedido de culpabilidade da UBS. Eles apontaram para o Credit Suisse que sentiu apenas um impacto limitado em seus negócios desde que se declarou culpado há um ano para ajudar os americanos ricos a escapar dos impostos.

& ldquo: O Credit Suisse teve o mesmo problema no ano passado com o caso de impostos e não teve impacto negativo para eles em termos de dinheiro líquido ou lucro operacional, então eu não espero que muitas questões negativas sejam feitas para o UBS, & rdquo; Disse Brun.

UBS disse que as novas multas não afetariam seus ganhos. No geral, a UBS pagou US $ 2,84 bilhões dos US $ 13,7 bilhões em multas globais aplicadas sobre a tentativa de manipulação do mercado cambial e Libor.

O Barclays da Grã-Bretanha também deverá chegar a acordos com autoridades britânicas e outras autoridades dos EUA, o que significa que suas penalidades podem ser significativamente maiores do que os outros bancos e os US $ 2 bilhões.

A Barclays reservou US $ 3,2 bilhões para cobrir eventuais multas cambiais, e outros bancos também possuem provisões para assentamentos.

Os indivíduos do Barclays também podem ser responsabilizados se houver evidência de má conduta, disse o regulador bancário de Nova York, Benjamin Lawsky, à Reuters na terça-feira, ecoando o aviso que fez na semana passada.

A Barclays não se juntou ao acordo de forex de novembro com autoridades britânicas e de alguns EUA devido a complicações com seu regulador em Nova York.

O DoJ tem negociado com os bancos há meses sobre como resolver as alegações da divisa. As transcrições de salas de bate-papo on-line publicadas em novembro mostraram como os comerciantes compartilhavam informações confidenciais sobre ordens de clientes e, de outra forma, conspiraram para beneficiar suas próprias transações. (Reportagem adicional de Joshua Franklin e Oliver Hirt em Zurique e Steve Slater em Londres)

Todas as cotações atrasaram um mínimo de 15 minutos. Veja aqui uma lista completa de trocas e atrasos.

Como ocorreu o escândalo forex.

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O mercado cambial, ou forex, é um mercado virtual onde os revendedores compram e vendem moedas.

Ofertas a preço de hoje são chamadas de mercado "spot" e as apostas também podem ser feitas em taxas de câmbio a termo.

No total, US $ 5,3 trilhões (£ 3,3tn) foram negociados por dia nos mercados cambiais em 2018, de acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais.

Para colocar isso em contexto, isso é quase o dobro da produção econômica anual do Reino Unido, que foi de US $ 2,52tn em 2018, de acordo com o Banco Mundial.

Por que é tão grande?

O comércio de moeda começou como uma forma de empresas e indivíduos mudar dinheiro para viagens e comércio no exterior. Esta foi uma verdadeira indústria de serviços impulsionada pelo nível subjacente do comércio mundial.

As oportunidades para a especulação foram limitadas pelo acordo de Bretton Woods em 1944 às taxas de câmbio do peg ao preço do ouro. No início da década de 1970, este acordo desacelerou, as taxas de câmbio começaram a flutuar mais amplamente e a globalização criou mais demanda subjacente de câmbio.

As instituições financeiras viram uma nova oportunidade para ganhar dinheiro com o aumento de tamanho e volatilidade do mercado cambial. Hoje, apenas uma fração do comércio de moeda está diretamente relacionada ao propósito original de facilitar o comércio transfronteiriço: o restante é especulativo.

Como funciona?

Não há mercado de forex físico e quase todas as negociações ocorrem em sistemas eletrônicos operados pelos grandes bancos e outros provedores.

Os revendedores exibem os preços nos quais eles estão preparados para comprar e vender moedas: os usuários fazem pedidos com o clique de um mouse.

Os preços mudam de acordo com a oferta e a demanda. Por exemplo, se o dólar dos EUA for mais popular do que o euro a qualquer momento, o dólar se fortalecerá contra o euro e vice-versa.

Os preços estão mudando constantemente em uma base segundo a segundo, pois as moedas respondem ao fluxo crescente de notícias econômicas.

Cerca de 40% dos negócios mundiais passam por salas de comércio em Londres.

Qual é a solução?

Os preços na mudança do mercado forex tão rapidamente que é difícil estabelecer a taxa de câmbio para moedas específicas em qualquer momento. Para ajudar empresas e investidores a valorizar seus ativos e passivos em várias moedas, é realizada uma taxa de câmbio diária.

Até recentemente, isso se baseava em negociações reais de moeda ocorridas em uma janela 30 segundos antes e 30 segundos após as 16:00 hora de Londres. A WM-Reuters calculou as taxas fixas com base nessas transações observadas, que constituem os benchmarks desse dia.

A probidade desta informação pública é muito importante, pois é o ponto em que muitos outros mercados financeiros dependem.

Como foi reparado?

Como a correção foi baseada em transações reais em um curto período de tempo, o potencial existe para que os jogadores do mercado se juntem e façam pedidos durante a janela de 60 segundos.

Se fossem suficientemente grandes, poderiam afetar o cálculo de referência e criar oportunidades de lucro para suas empresas.

Em novembro passado, os reguladores disseram que alguns comerciantes de forex em cinco dos maiores bancos já faziam isso por vários anos. Eles concluíram que através de salas de bate-papo on-line com nomes exóticos como The Bandits Club, The Cartel e The Mafia, os comerciantes concordaram em colocar pedidos agressivos de "comprar" ou "vender" - conhecidos no negócio como "batendo o fechamento" - para distorcer a correção.

Não deveria ter sido detectado mais cedo?

Isso aparentemente aconteceu por vários anos. Com vergonha para os gerentes terem sido responsáveis ​​pelos comerciantes, os movimentos de preços suspeitos foram destacados por um denunciante.

As pistas que estavam disponíveis para pessoas de fora deveriam ter sido apanhadas internamente há muito tempo, mas a principal responsabilidade reside naqueles que participaram diretamente.

A prática parece ter sido tão comum entre os comerciantes influentes que a frase Warren Buffett descreveu como as cinco palavras mais perigosas nos negócios, "todos os outros estão fazendo isso", vem à mente.

Alguma ação foi tomada desde então?

O Financial Stability Board, um cão de guarda que aconselha os ministros das finanças do G20, criou uma força-tarefa para recomendar reformas do mercado cambial. Como resultado, a janela na qual a correção diária de 4pm foi calculada foi prolongada de um minuto a cinco minutos. Isso dificulta a manipulação.

Além da solução de cinco minutos, o coordenador dos bancos centrais - o Bank for International Settlements - está tentando fazer com que todos os bancos concordem com um código de conduta unificado, mas isso ainda não foi resolvido.

Existe uma falta de regulamentação?

Ironicamente, o mercado cambial havia sido considerado por reguladores muito grandes para serem manipulados e não foram largamente regulamentados. No entanto, havia alguns sinais de alerta precoce de que tudo não estava bem.

Os minutos de uma reunião de negociantes no Banco da Inglaterra em 2006 parecem sugerir que a possibilidade de manipulação de mercado foi discutida na frente de funcionários, mas o Banco de Inglaterra nega essa interpretação. Nove anos depois, levou os reguladores globais a limpar o mercado cambial - e não antes do tempo, os críticos dirão.

Esses escândalos podem ser evitados?

A trapaça institucional do tipo que vimos no Libor e nos escândalos forex provavelmente desaparecerá por um tempo.

Os comerciantes individuais viram colegas marcharem do prédio para enfrentar os questionamentos.

Os gerentes finalmente entenderam a necessidade de um escrutínio de linha a linha, por mesa.

Os reguladores agora sabem que a regulação do toque leve foi um convite para o setor de serviços financeiros para jogar as regras e eles responderam com uma supervisão mais intrusiva e fortes medidas de dissuasão.

Neste contexto, seria surpreendente se as práticas criminais sistêmicas continuassem no futuro imediato. Mas não há espaço para complacência em uma indústria onde as memórias corporativas são curtas e recompensas por vencer o mercado são excelentes.

Philip Augar é um antigo banqueiro de investimentos e autor de vários livros na cidade.

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