Razão Put-Call.
Qual é a "Razão Put-Call"
O índice de colocação é uma relação de indicadores que fornece informações sobre o volume de negociação das opções de venda para opções de chamadas. O índice de colocação já foi visto como um indicador do sentimento dos investidores nos mercados. Os comerciantes técnicos usam a relação de colocação como um indicador de desempenho e como um barómetro do sentimento geral do mercado.
BREAKING Down 'Put-Call Ratio'
Existem dois principais tipos de instrumentos financeiros: o instrumento ou a segurança real e os instrumentos que obtêm o seu valor a partir desses instrumentos subjacentes. O segundo grupo de instrumentos é apropriadamente chamado de derivativos; eles não existem sem o ativo subjacente. A maioria dos produtos derivados são baseados em um evento e a estrela do evento é o ativo subjacente. Para os futuros, o ativo subjacente é uma mercadoria; Para as opções, o ativo subjacente é uma segurança. Dois instrumentos financeiros que derivam seu valor do título subjacente são colocações e chamadas.
Coloca e liga.
A put é um instrumento derivado que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender uma garantia. Uma chamada é um instrumento derivado que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar uma garantia. Os titulares de puts esperam que o preço da segurança diminua. Os investidores em chamadas esperam que o preço da segurança suba.
A relação de apontar mostra o volume de volume em relação ao volume de chamadas para o mercado geral e é calculado dividindo o volume de volume por volume de chamadas. Quando há mais poupanças do que chamadas, a proporção está acima de 1. Da mesma forma, quando o volume de chamadas é maior, a proporção é inferior a 1. Os analistas usam o índice para medir o sentimento do mercado.
[Compreender o índice de colocação é uma habilidade importante para aqueles que desejam negociar opções. Aprenda a analisar o índice de apontar e começar a trocar as opções de colocação e chamada por você, tomando o Curso de Opções da Investopedia Academy. Treinamento de vídeo sob demanda ajudando você a colocar as chances a seu favor, como os profissionais.]
Interpretação de colocação / chamada.
Uma maneira de interpretar a relação de colocação é dizer que uma proporção maior significa que é hora de vender e uma proporção mais baixa significa que é hora de comprar. No entanto, os comerciantes também vêem isso como um indicador contrariano. Os comerciantes sabem que os derivados são usados para fazer mais do que fazer apostas; Eles são usados como seguros. Se houver um monte de seguro colocado no lado da venda, significa que os comerciantes estão preocupados com os preços caírem. Alguns comerciantes comprarão quando o índice de colocação for superior a 1, o que significa que o mercado está fora de equilíbrio para o lado da venda e vende quando o índice de colocação é inferior a 1, o que significa que o mercado está fora de equilíbrio para o lado da compra. Esses comerciantes estão buscando ganhar dinheiro com a correção. A interpretação da relação é deixada para a filosofia de investimento do analista ou do comerciante.
Qual é o índice de colocação e por que devo prestar atenção nisso?
A relação de colocação é uma ferramenta popular especificamente projetada para ajudar os investidores individuais a avaliar o sentimento geral (humor) do mercado. O índice é calculado dividindo o número de opções de venda negociadas pelo número de opções de chamadas negociadas. À medida que essa proporção aumenta, pode ser interpretada como significando que os investidores estão colocando seu dinheiro em opções de colocação em vez de opções de chamadas. Um aumento nas opções de venda trocadas indica que os investidores estão começando a especular que o mercado irá se mover mais baixo ou começar a proteger suas carteiras em caso de venda.
Por que você deve prestar atenção nisso? Uma proporção crescente é uma clara indicação de que os investidores estão começando a se mover em direção a instrumentos que ganham quando os preços diminuem ao invés de quando eles aumentam. Uma vez que o número de opções de chamadas é encontrado no denominador da relação, uma redução no número de chamadas negociadas resultará em um aumento no valor da proporção. Isso é significativo porque o mercado está indicando que está começando a amortecer sua perspectiva de alta.
A taxa de colocação é usada principalmente pelos comerciantes como um indicador contrariano quando os valores atingem níveis relativamente extremos. Isso significa que muitos comerciantes consideram uma grande proporção um sinal de uma oportunidade de compra, porque eles acreditam que o mercado detém uma perspectiva injustamente mais baixas e que em breve irá ajustar, quando aqueles com posições curtas começarem a procurar lugares para cobrir. Não há um número mágico que indique que o mercado criou um fundo ou um topo, mas, em geral, os comerciantes anteciparão isso procurando por pontos na proporção ou para quando a proporção atinge níveis que estão fora do intervalo normal de negociação.
Este indicador pode ser criado dentro de uma planilha com relativa facilidade. Os dados utilizados para o cálculo estão disponíveis através de várias fontes, mas a maioria dos comerciantes usará as informações encontradas no site do Chicago Board Options Exchange (CBOE).
Correção da relação de chamada.
As opções de proporção de propagação são uma variação do spread vertical (um spread de opção usando a mesma data de validade da opção) e às vezes são conhecidas como spreads verticais de proporção. É uma estratégia neutra projetada para tirar proveito de um estoque não volátil. Como o nome indica, a diferença é que não é um spread de 1 para 1 onde 1 opção é comprada e outra opção é vendida; É configurado abrindo uma proporção de opções vendidas às opções compradas. Pode ser qualquer proporção, mas vamos nos concentrar nos spreads de renda criados usando uma relação 2: 1 com 2 opções vendidas para 1 opção comprada.
The Call Ratio Spread é um spread de proporção que é criado usando opções de chamadas. 1 opção de compra In-the-Money (ITM) é comprada e 2 opções de chamadas no caixa (ATM) são vendidas. Uma vez que isso significa que você está vendendo mais opções do que você está comprando, você está essencialmente vendendo ou escrevendo essas opções excessivas nuas ou descobertas. Existe um risco inerente nisso (como será explicado mais adiante), e alguns corretores de opções não permitirão que você faça isso a menos que você possa demonstrar experiência de negociação suficiente.
Compre 1 chamada ITM Venda 2 chamadas ATM.
Um dos principais benefícios desta estratégia é que o custo inicial da abertura da posição é próximo de zero e pode até ganhar uma pequena renda. Uma vez que a opção de chamada ITM custa mais do que a opção de chamada ATM, o custo de comprar uma chamada ITM será mais ou menos compensado pela venda de 2 chamadas ATM. Porque você poderia ganhar uma renda inicial com esta estratégia, também é conhecido como um spread de crédito.
No final do prazo, se o preço das ações subjacentes cair abaixo do preço de exercício da chamada ITM, todas as opções expiram sem valor e nenhum resultado adicional é feito. Se o preço da ação acabar acima do preço de operação do ITM, você poderá vender a opção de compra do ITM que você comprou anteriormente. Sua renda aumentará quanto mais você chegar ao preço de exercício das opções de chamadas ATM. Uma vez que o preço das ações ultrapassa o preço de exercício das chamadas ATM, agora você precisa comprar as 2 chamadas ATM que você vendeu anteriormente. Uma vez que você precisa comprar 2 opções enquanto vende apenas uma opção, isso acabará criando uma perda maior e maior, quanto maior o preço das ações subjacentes.
Você, portanto, atinge o seu lucro máximo se o estoque acabar no preço de exercício das chamadas ATM, onde você pode vender a chamada ITM pelo valor máximo, enquanto ainda deixa as chamadas de ATM expirar sem valor. No entanto, quanto maior o preço das ações aumenta, maior sua perda. O Call Ratio Spread é, portanto, uma estratégia neutra adequada para ações não voláteis, com limitação a nenhuma perda se o preço das ações cair, mas com perdas ilimitadas se o preço das ações aumentar.
A Put Ratio Spread tem um perfil de risco e risco neutro semelhante ao spread de proporção de chamadas, mas é construído usando opções de colocação ao invés de opções de chamadas.
Ratio Spreads são ideais para ações neutras e não voláteis, e são semelhantes a outras estratégias de opções, como a Butterfly and Iron Condor. A principal diferença é que o Ratio Spread tem chance de incorrer em perdas ilimitadas se o estoque subjacente for muito volátil. No entanto, esse risco é compensado pelo fato de os Ratio Spreads serem construídos usando menos opções e, portanto, custarão menos comissões para abrir e fechar as posições.
Outros tópicos neste guia.
Outros tópicos neste guia.
Direitos autorais e cópia; 2004 - Guia de negociação de opção 2017. Todos os direitos reservados.
Ratio Spread.
O spread de proporção é uma estratégia neutra no comércio de opções que envolve a compra de uma série de opções e a venda de mais opções do mesmo estoque subjacente e data de vencimento a um preço de exercício diferente. É um lucro limitado, estratégia de negociação de opções de risco ilimitado que é tomada quando o comerciante de opções pensa que o estoque subjacente experimentará pouca volatilidade no curto prazo.
Vender 2 chamadas OTM.
Correção da relação de chamada.
Usando chamadas, um spread de taxa de chamada de 2: 1 pode ser implementado comprando uma série de chamadas em uma greve mais baixa e vendendo o dobro do número de chamadas em uma greve mais alta.
Potencial de lucro limitado.
O ganho máximo para o spread da taxa de chamada é limitado e é feito quando o preço da ação subjacente no vencimento é no preço de exercício das opções vendidas. A esse preço, ambas as chamadas escritas expiram sem valor enquanto a longa chamada expira no dinheiro.
A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:
Lucro Máximo = Preço de Ataque de Chamada Curta - Preço de Lançamento Longo + Prêmio Líquido Recebido - Comissões de Lucro Máximo pago Atendido quando o Preço do Subjacente = Preço de Ataque de Chamadas Curtas.
Risco de Upside ilimitado.
A perda ocorre quando o preço das ações faz um forte movimento para a parte superior além do ponto de beakeven superior. Não há limite para a perda máxima possível ao implementar a estratégia de propagação da razão de chamada.
A fórmula para calcular a perda é dada abaixo:
Perda Máxima = perda ilimitada ocorre quando o preço do subjacente> preço de greve de chamadas curtas + ((preço de greve da chamada curta - preço de exercício da chamada longa + receita líquida recebida) / número de chamadas descobertas) perda = preço do subjacente - preço de exercício de Chamadas curtas - Benefícios máximos + Comissões pagas.
Pouco ou nenhum risco de Downside.
Qualquer risco para a desvantagem para o spread da taxa de chamada é limitado ao débito tomado para colocar no spread (se houver). Pode até haver um lucro se um crédito for recebido ao colocar o spread.
Ponto (s) de Fraude (s)
Existem 2 pontos de equilíbrio para a posição spread spread. Os pontos de ponto de equilíbrio podem ser calculados usando as seguintes fórmulas.
Ponto de Breakeven Superior = Preço de Greve de Chamadas Curtas + (Pontos de Lucro Máximo / Número de Chamadas Não Recheadas) Ponto de Intervalo Mais baixo = Preço de Ataque da Longa Chamada +/- Prêmio Líquido pago ou recebido.
Usando o gráfico mostrado anteriormente, uma vez que o lucro máximo é de US $ 500, os pontos de lucro máximo são, portanto, iguais a 5. Adicionando isso ao ataque mais alto de US $ 45, podemos calcular o ponto de equilíbrio para ser $ 50. (Veja o exemplo abaixo)
Suponha que o estoque da XYZ seja negociado em US $ 43 em junho. Um comerciante de opções executa uma estratégia de spread de chamada de proporção 2: 1 comprando uma chamada JUL 40 por US $ 400 e vendendo duas chamadas JUL 45 por US $ 200 cada. O débito líquido / crédito aceito para entrar no comércio é zero.
No vencimento em julho, se o estoque da XYZ estiver sendo comercializado em US $ 45, ambas as chamadas do JUL 45 expiram sem valor enquanto a longa chamada JUL 40 expira no dinheiro com US $ 500 em valor intrínseco. A venda ou exercício desta longa chamada dará às opções o seu lucro máximo de US $ 500.
Se o estoque da XYZ se manda e estiver negociando em US $ 50 no vencimento em julho, todas as opções expirarão no dinheiro, mas porque o comerciante escreveu mais chamadas do que ele comprou, ele precisará comprar as chamadas escritas que aumentaram de valor. Cada chamada JUL 45 escrita vale agora US $ 500. No entanto, sua longa chamada JUL 40 vale US $ 1000 e é suficiente para compensar as perdas das chamadas escritas. Portanto, ele alcança o ponto de equilíbrio em US $ 50.
Além de US $ 50, não haverá limite para a perda possível. Por exemplo, a US $ 60, cada chamada JUL 45 escrita valerá US $ 1500, enquanto sua única chamada longa JUL 40 vale apenas US $ 2000, resultando em uma perda de US $ 1000.
No entanto, não há risco negativo para este comércio. Se o preço das ações tivesse caído para US $ 40 ou abaixo no vencimento, todas as opções envolvidas expirarão sem valor. Como o débito líquido para colocar esse comércio é zero, não há perda resultante.
Nota: Embora tenhamos coberto o uso desta estratégia com referência a opções de compra de ações, o spread de taxa é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice, bem como opções de futuros.
Comissões.
Para facilidade de compreensão, os cálculos descritos nos exemplos acima não levaram em consideração as taxas de comissão, pois são quantidades relativamente pequenas (geralmente cerca de US $ 10 a US $ 20) e variam em corretoras de opções.
No entanto, para os comerciantes ativos, as comissões podem comer uma parcela considerável de seus lucros no longo prazo. Se você negociar opções ativamente, é aconselhável procurar um corretor de comissões baixas. Os comerciantes que trocam grande número de contratos em cada comércio devem verificar a OptionsHouse, pois oferecem uma taxa baixa de apenas US $ 0,15 por contrato (+ $ 4,95 por comércio).
Estratégias semelhantes.
As estratégias a seguir são semelhantes ao spread de proporção em que também são estratégias de baixa volatilidade que têm potencial de lucro limitado e risco ilimitado.
Reparo de estoque.
O spread da taxa de chamada também pode ser usado para reparar uma posição de estoque longo que foi atingida com uma perda não realizada. Esta estratégia de reparo de estoque pode reduzir o preço necessário para o equilíbrio no estoque longo com praticamente nenhum custo.
Coloque Ratio Spread.
A taxa de propagação também pode ser construída usando puts. O spread da razão de produção é semelhante à estratégia de propagação da relação de chamadas, mas tem um perfil de risco um pouco mais otimista e menos tolerante.
Backspread (Propagação do Rácio de Reversão)
A estratégia inversa para o spread de proporção é o backspread. Os backspreads são usados quando se esperam grandes movimentos do preço do estoque subjacente.
Você pode gostar.
Continue lendo.
Comprar Straddles em ganhos.
Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]
A escrita permite comprar estoques.
Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Leia. ]
Quais são as opções binárias e como comercializá-las?
Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. [Leia. ]
Investir em estoques de crescimento usando opções LEAPS®.
Se você está investindo no estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre LEAPS® e por que considero que eles são uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]
Efeito dos Dividendos no Preço da Opção.
Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. [Leia. ]
Bull Call Spread: uma alternativa para a chamada coberta.
Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir uma propagação de chamadas de touro para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamadas cobertas, a alternativa. [Leia. ]
Captura de dividendos usando chamadas cobertas.
Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Leia. ]
Aproveite as chamadas, não Margin Calls.
Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]
Day Trading usando Opções.
As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Leia. ]
Qual é a relação de chamada de chamada e como usá-la.
Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]
Compreender a paridade de colocação de chamadas.
A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]
Compreendo os gregos.
Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]
Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.
Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]
Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias e amp; Dicas!
Estratégias neutras.
Estratégias de opções.
Opções Estratégia Finder.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.
No comments:
Post a Comment